Что такое финансовая устойчивость

Современная экономтеория под термином «финансовая устойчивость» подразумевает положение конкретного предприятия, когда уровень получаемых доходов превышает затраты, которые необходимы для его оптимального функционирования. В целом о финансовой устойчивости также говорит эффективность применения денежных активов в ходе текущей деятельности, которую еще принято назвать операционной.

Предприятие можно назвать финансово устойчивым, когда управление как заемными средствами, так собственными, проводится рационально. В состав собственных финресурсов предприятия входят отчисления на амортизацию, чистая прибыль, которая является нераспределенной, а также акционерный капитал.

Платежеспособность и финансовая устойчивость

Главным внешним признаком финустойчивости можно считать платежеспособность конкретной организации, под которой понимается ее способность выполнять взятые на себя финансовые обязательства. Можно выделить несколько показателей, свидетельствующих об удовлетворительной платежеспособности:

1. предприятие должно иметь в своем распоряжении свободные денежные средства, которые могут храниться на счетах в банках;
2. предприятие не должно иметь длительных просрочек задолженностей перед поставщиками, бюджетными организациями, внебюджетными, персоналом, банковскими учреждениями и прочими кредиторами;
3. предприятие должно иметь собственные оборотные средства, как в начале отчетного периода, так и в его конце.

Сниженная платежеспособность бывает:

• случайной, когда финансовые проблемы преодолеваются без существенных усилий;
• хронической, когда совокупность обстоятельств становится причиной банкротства.

Кредитоспособность и финансовая устойчивость

Одним из важнейших аспектов финансовой устойчивости также можно считать кредитоспособность. Предприятие можно назвать кредитоспособным только, когда оно отвечает требованиям, нужным для взятия займа. Кредитоспособное предприятие всегда вовремя выполняет обязательства перед кредитором, возвращая долг за счет личных финресурсов с учетом уплаты установленного процента.

Идеальным развитием считается ситуация, когда предприятие не только может позволить себе погасить всю сумму займа с причитающимися процентами, но и инвестировать денежные средства в собственное развитие. Однако в современном мире инвестиции, как правило, осуществляются посредством взятия долгосрочных кредитов под будущую прибыль. Именно поэтому при проведении аналитического исследования финустойчивости оценивается рост абсолютной прибыли, а также рост абсолютной прибыли относительно капитала, который используется.

Рентабельность и финансовая устойчивость

Если говорить об уровне рентабельности, следует отметить, что он представляет собой доходность бизнеса. Получение высокого дохода современная экономтеория связывает с высоким предпринимательским риском.

В некоторых случаях рассматриваемая в индивидуальном порядке организация в силах обеспечить оптимальную платежеспособность за счет получения высоких доходов от хозяйственной деятельности, но с высоким уровнем предпринимательского риска.

Такое положение дел считается недопустимым, поскольку организация может не только не получить ожидаемую прибыль, но и понести значимые убытки, которые в следствии станут причиной банкротства.

Поэтому предприятие считается финансово устойчивым только, когда оно в состоянии развиваться и функционировать преимущественно с использование собственных средств с условием сохранения кредитоспособности и платежеспособности с минимальной степенью предпринимательского риска.

Как обеспечить финстабильность

Чтобы предприятие могло считаться финансово устойчивым, находясь в условиях современной нестабильной мировой обстановки, должен производиться комплекс организационно-экономических мероприятий:

1. руководством предприятия должна быть проведена оптимизация ассортиментного ряда, которая подразумевает под собой тщательный учет товаров, поступающих в реализацию, по отдельным видам и категориям;
2. эффективной мерой считается оптимизация ценовой политики, которая в кризисных условиях должна стать менее агрессивной;
3. оптимизация политики амортизации;
4. построение эффективной налоговой политики основывается на снижении к минимуму налоговых сборов, касающихся объемов прибыли, выручаемой предприятием, и его доходов;
5. оптимизация управленческих процессов, связанных с распределением собственных финансовых ресурсов;
6. если существует риск финансового положения, необходимо свести к минимуму финансирование различных программ социального характера.

Чтобы сделать устойчивость финансовых средств оптимальной для конкретного предприятияпомогут также следующие меры:

1. должна быть проведена оптимизация управленческой политики, направленной на использование оборотных активов;
2. необходимо пересмотреть процесс управления операционными циклами;
3. нужно свести к минимуму необоснованные финансовые обязательства краткосрочного характера с целью обеспечения платежеспособности организации.

Чтобы нейтрализовать отрицательное влияние факторов стабильного роста следует предпринять следующие действия:  согласовать политику управления активами и управления объемами производства; определить реальные возможности относительно превышения темпов увеличения объемов деятельности свыше запланированной нормы; оптимизировать структуру капитала по соответствующим критериям максимально возможной прибыли от личных средств и снизить уровень риска применения капитала.

Анализ финансовой устойчивости или какие расчитывать коэффициенты

Под коэффициентом концентрации собственного капитала экономтеория подразумевает долю материальных средств, которые были вложены в деятельность собственниками организации. Высокий показатель свидетельствует о финустойчивости, а также о стабильности его деятельности и полнейшей независимости от внешних источников кредитования.

Коэффициент финансовой независимости свидетельствует о том, насколько имеющиеся в собственности активы рассматриваемого предприятия, инвестируются при помощи средств заемного характера. Чем выше доля заемных средств, тем меньшим будет показатель платежеспособности предприятия, что негативно отражается на финансовой устойчивости, понижая доверие контрагентов, а также возможность получения займа в будущем.

Под коэффициентом маневренности собственного капитала понимается доля источников собственных средств, которая пребывает в мобильной форме. Оптимальное значение данного показателя может равняться 0,5 либо превышать 0,5.

Доля внеоборотных активов, состоящая из долгосрочных обязательств, показана всегда коэффициентом структуры долгосрочных вложений. Показатель ниже среднего уровня говорит о том, что предприятие не может брать долгосрочные займы, в то время как высокое значение может говорить о чрезмерной зависимости от сторонних инвесторов или о возможности предоставления залогов или поручительств.

Коэффициент долгосрочного привлечения средств заемного характера указывает на то, какая доля внеоборотных активов на момент наступления отчетной даты сформирована за счет использования собственного капитала или долгосрочных заемных средств. Если анализируемый показатель завышен, рассматриваемое предприятие сильно зависимо от привлекаемых инвестиций, которые в перспективе необходимо будет выплачивать с установленными процентами.

Показатель, именуемый коэффициентом структуры заемного капитала, указывает на долю используемых долгосрочных и краткосрочных займов для приобретения внеоборотных активов и оборотных для осуществления операционной деятельности.

Только анализ финансовой устойчивости с использованием всех вышеперечисленных коэффициентов сможет дать полную картину материального состояния предприятия. Каждый отдельный показатель является равноценно значимым и может в отдельности свидетельствовать о незначительных отдельных экономических ситуациях.

Типы финустойчивости

На сегодняшний день экономтеория выделяет четыре главные типа финансовой устойчивости:

1. Финустойчивость абсолютная сегодня встречается достаточно редко. Она говорит о том, что запасы в полной мере покрывается оборотными активами предприятия, которое, соответственно, становится независимым от кредиторов. Однако называть такую ситуацию идеальной все же нельзя, потому как это означает, что руководящий сектор предприятия либо не умеет, либо не хочет использовать источники финансирования извне.
2. Финустойчивость нормальная является гарантией полной платежеспособности. В такой ситуации для покрытия всех имеющихся запасов используются различные источники материальных средств: привлеченные и собственные.
3. Финансовое неустойчивое состояние известно сбоем платежеспособности, когда единственным выходом становится восстановление равновесия с использованием источников собственных средств, а также за счет увеличения собственных оборотных активов.
4. Финансовое состояние кризисное – состояние предприятия на грани банкротства. Состояние, когда всех активов не хватает даже, чтобы покрыть задолженность по просроченным ссудам и кредитам.

Читайте еще: Что такое фондоотдача